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区块链在提供链金融应用优势与四类容易见到模式

更新时间:2021-08-23 17:00点击:

弱化对核心企业主体的资质需要

资产自证清白,能够帮助构建全步骤的规范化和合规化体系建设,促进资产达成良性循环,能够帮助资金投入人将关注的重心放在资产本身的表现上,从而弱化资金投入人对债项主体的有关需要。

策略可解决的问题:

多重质押:以仓单为核心标的,达成从采购到销售全程操作可控、留痕;

仓储资产真实性:为债权人设置远程可控的节点权限,配合按期整理抽查,达成仓单控制、远程可视化。

实质操作中,为知道决上链数据真实性的问题,总是借用区块链与物联网二者相连接,有一种做法就是把存证的触发点内置到物联网采集数据的芯片上,如此,物联网第一时间采集的数据便可以进入上链存证,从而保证了一手数据的真实性。

基于历史数据 / 采购招标的订单筹资模式

针对提供商使用赊销方法进行货物销售,订单筹资模式总是可以解决提供商资金回笼的困难。模式的风控要素在于判断提供商是依据中标而产生的订单,还是基于历史数据为基础的买卖。

基于核心企业采购 / 政府采购的业务,总是通过区块链将中标公告书存证的方法来解决项目的真实性问题,如各地政府公共资源买卖中心主导的区块链中小微企业筹资平台。通过将标书的核心数据不可篡改的上链,体现中标金额、出货周期等要紧事情,从而为金融机构给中标企业的授信筹资提供场景支持。

另一种状况,将提供商历史的过往销售数据进行不可篡改的链上存证,并通过趋势剖析等方法,可以判断出这一时期可能发生的提供规模,并以此为依据,作为授信支持等。

综上所述,区块链在解决提供链金融真实性风险方面可以起到肯定有哪些用途,然其用途的发挥需满足海量的先决条件,具体的应用时需结合金融商品的场景来一同加以考虑,大家更想把区块链理解成是提供链金融风控环节的一个插件,在数据验真交换方面能起到突出的贡献,但同时也有肯定的弊病,如触发上链数据的真实性、节点部署状况、多方维护的积极性等,总是需多点结合一并考虑。

自 2021 年 10 月 24 日习总书记强调加快推进区块链技术和产业革新进步,区块链的应用竞价便作为了一个热点话题,其中以提供链金融范围的应用尤为突出,那样是否有了区块链技术,提供链金融就能完全得到解决了呢?如下便重点剖析下区块链技术能为提供链金融做些什么。

2021 年 3 月 31 日,李克强总理主持召开国务院常务会议,部署强化对中小微企业的金融支持,这是近两个月来国务院常务会议第 8 次定向为中小微企业和个体工商户这一庞大群体「供氧」,会议同时决定,为民营和中小微企业低本钱筹资拓宽途径,鼓励进步订单、仓单、应收账款筹资等提供链金融商品。

提供链金融商品一直存在着较大的痛点,譬如参与环节海量,链条长,关联度较高,买卖场景难以辨别等,怎么办金融机构对真实性风险的辨别,是解决提供链金融的核心问题所在。

区块链作为一种新型的技术组合,综合了 点对点 互联网、共识算法、非对称加密、智能合约等新型技术,是一种在对等互联网(也称分布式互联网、P2P互联网)环境下,通过透明和可信的规则,构建可追溯的块链式数据结构,具备分布式对等、链式数据块、防伪造和防篡改、可追溯、透明可信和高靠谱性的典型特点,其技术特质在提供链金融场景中有着独特的优势特征。

提供链全步骤的透明化

围绕信息流、物流、资金流等重要环节的信息,借用区块链技术可准时无误地可视展示出来,并通过与纸质文件、物联网信息之间的买卖核验,可突出提供链数据的真实性。

提高核心企业的授信规模

在核心企业信用传递的同时,也将体现出中小微型企业与货物的增信功能,将核心企业在金融机构的额度逐步往中小微型企业转移分散。从而进一步释放金融机构对核心企业的授信额度。

这里的准入需要分为两个维度:

核心企业已符合金融机构的准入条件,从金融机构获得了肯定额度的授信,双方基本的筹资合作模式已成功达成试点操作。这里值得重点强调的就是,假如一个核心企业没办法金融金融机构的合作库里,如出现行业属性、征信记录或诉讼状况不满足金融机构的需要等,那如何引入区块链技术都是徒劳的,区块链没办法解决核心企业或行业政策性准入的问题。

预期的业务规模体量相对较大,具体指金融机构开发相应的金融商品,总是需要有肯定的人力和系统建设投入,假如预期的规模较小,产生的金融收益较小,金融机构会产生入不敷出的状况,其意愿也相对较低。

下图为上链后的可视化信息:

起到数字信用增值的成效

行业经验总是是中小微企业获得上下游企业订单与筹资支持的重要要点之一,过去通过关系获得订单的传统局面正在被逐步打破,企业本钱要点的精细化管理也需要有丰富经验的中小微企业来为之服务,经历过几轮经济周期而屹立不倒的中小微企业也更能获得资金方的喜爱,重要便是历史经验的证明问题,区块链可以依托时间顺序将目的企业的行为进行存证记录,形成第三方的可信存证,从而帮助企业达成数字信用增值。

上述策略分为如下几个阶段:

(1)系统对接:金融机构与商业银行签订总对总的整体合作协议,将核心企业 进销存 系统的业务流、合同流、物流、资金流等重点数据根据时间顺序直接上链存证,由金融机构依据核心企业的资产实力状况给与肯定额度的授信。

(2)提供商推荐:核心企业将可能有存在应收账款筹资需要的一级提供商直接推荐给金融机构,由金融机构逐个对提供商进行合规性准入审核;对于金融机构审核通过的 1 级提供商,可以推荐它的上游 2 级提供商给金融机构,由金融机构逐个对 2 级提供商进行合规性准入审核。同样,经金融机构审核通过的 2 级,也可以推荐 3 级提供商,以此类推。

金融机构通常需要提供商在指定的银行开设专项监管竞价推广账户,用于核心企业的应对账款归集。

(3)筹资申请:在核心企业确认的首要条件下,已经形成应收账款的 1 级提供商,可以向金融机构申请筹资,或者将已确权的应收账款拆分给 2 级提供商,由 2 级提供商来向金融机构申请。

(4)审核放款:金融机构对核心企业的确权审核无误后,并向提供商采集发票复印件、对账单等有关资料,同时,确认核心企业支付款项的竞价推广账户为已开设的专项监管竞价推广账户,并签署合同,便可以开始启动放款;

(5)到期扣款:实到到期后,核心企业直接将款项偿还给金融机构。

在没用区块链的状况下,传统企业也可以通过纯线下的方法、反向保理或中企云付的「X 信」模式予以操作。

(1)使用纯线下的方法操作,核心企业每次确权的行为通过企业加盖公章的方法予以达成,单笔业务通常金额较小,需要操作的数目巨大,且每次盖章核心企业内部审批所需的操作步骤繁琐,总是难以保障提供商筹资效率的需要。同时,纯线下的操作方法,容易致使在授信资料采集的环节中出现一些缺失,对于放款审核环节较严的金融金钩,会常常有补资料的状况出现,筹资体验相对较差。且容易遭到核心企业确权意愿的影响;

(2)反向保理模式:核心企业的 进销存 直接与金融机构对接,天天同步一次,同步到核心数据池的商品里,难题在与商业保理模式只停留在一级提供商,没办法向 2-N 级提供商延伸,且与核心企业的 进销存 系统对接更不是一件容易的事情。

(3)「X 信模式」将核心企业确权的行为从纯线下转化为线上化,较纯线下业务相比,效率有了提高,而且也能让核心企业摆脱需要线下出具很多文件的行为,将信用传导到多级提供商,可流转、可分割、可贴现。但核心难题在于多级贸易的真实性难以确认,「双花」问题或电子凭证诉讼的有效性等。同时,X 信模式对单个核心企业的规模需要也较高,基于单一核心企业的 X 信模式,难以达成从「N+1+N」到「N+N+N」模式的突破。

基于多而分散的中小微再筹资模式

再筹资能力的高低一般是核心企业发挥筹资优势的重要原因。为丰富核心企业的多样化再筹资解决方法,提高杠杆倍数,有必要对现有些筹资业务打造明确可信的项目结构,便捷于再筹资机构的审查审核,从而加强再筹资机构给与核心企业的筹资力度。再筹资业务通常分为商业银行再保理、资产证券化、资产包出售等方法,譬如以拓展资产证券化 ABS 业务为例,债券的市场利率总是依据债项主体的资质状况与底层资产的基本表现来综合考虑,对于小而分散,但数目海量的资产,底层资产的表现状况则尤为重要,完全透明可信的展示有益于资金投入人将关重视点放在底层资产的结构上而不止是债项主体的资质状况上。对此,区块链能起到的功能概要如下:

智能合约促进真实性交叉核验

为了进一步加大上链数据的真实性,一方面,可通过时间顺序将信息流、物流、资金流信息完整地体现出来,另一方面,提供链步骤中涉及的一些纸质文件,如发票文件、合同文件、报关文件、与其它核心企业的买卖文件可对数据的真实性予以加大,同时借用有关物联网设施采集信息 来提供相应的数据支持。借用智能合约来达成数据的自动买卖核验,提高买卖伪造的操作本钱。

筹资业务效率的提高

区块链技术的引入可打破瀑布型的传统操作步骤,对于风控审核所需要的某些材料,通过智能合约的方法第一时间展示出来,从而提高整个审核环节的效率。

资产包筛选环节

对于满足集中度、信审等方面需要的资产,将被打包到 SPV 里,针对此环节,拟通过将筛选过程进行链上存证,增加筛选环节的透明可视性,塑造成彼此几方都能认同查验的筛选步骤。

资产发行销售环节

基于区块链可信环节的证券化资产信息,资产的有关数据信息公开透明化,能够帮助提高销售环节中对资金投入者的吸引力,提高资金投入者的认购率水平。

再筹资能力的增强

对于小而分散,但数目海量的资产,底层资产的表现状况则尤为重要,完全透明可信的展示有益于资金投入人将关重视点放在底层资产的结构上而不止是债项主体的资质状况上。

在如上什么时间基础上,区块链可以帮助核心企业起到加大提供链上下游的控制主导,以筹资收益作为额外的盈利出处,打造顾客信赖等方面的功能。

对中小微企业来讲,区块链技术可以带来有哪些好处如下:

资产审计环节

资产打包环节需经过有关审计机构的严格审计,比如律师事务所需要对资产包状况出具法律方面的专业建议,评级机构需基于资产状况和债项主体信息给出对资产包的评级,会计师事务所需出具财务方面的专业建议等等,基于可信的区块链资产为依托,并对资产数据与债项主体数据进行一定量的共享,能够帮助促进有关方的审计步骤。

促进自己整体筹资水平的成长

筹资提高的三个重点,授信规模的提高,资金周转效率的加快,与筹资本钱的减少,是需要企业逐步培养的,区块链能够帮助在合规基础上打造企业自己的筹资构造,从而帮助企业整体筹资水平的成长。

区块链技术优势的发挥,需满足如下几个条件:

有关项目已满足金融机构的准入需要

智能监测资产表现

智能合约机制有益于自动生成资产表现信息,对资产的履约状况进行剖析,有益于促进证券化资产的二级市场估价,提高资产对买卖者的吸引力,同时,也有益于资金投入人做好风险预警辨别,在资产情况出现不利原因时及早采取有关手段。

至少两个强势方企业的参与

传统提供链金融主要针对 N+1+1 的核心企业模式,即 N 的上游提供商,1 家核心企业,1 家核心企业名下的保理公司,因为核心企业与名下保理企业的关联关系,双方已经打造了绝对的信赖机制,区块链的优势功能难以发挥,只有在核心企业与金融机构两个强势主体都参与的状况下方可。

现有区块链+提供链金融模式介绍

这是现在区块链在提供链金融场景中应用比较成熟的场景,通过将核心企业和下属单位的应对账款形成一套不可篡改的区块链数字凭证,在核心企业的内部单位中根据肯定的规则签发,具备已确权、可持有、可拆分、可流转、可筹资、可溯源等特征。

资产形成环节

具体指顾客提出申请、风控审核、与顾客签署筹资合同、保证金交款与应收账款确认的资产形成全步骤。通过步骤节点和审核文件节点上链的方法,确保了资产形成环节的完成性和买卖的真实性,打造资产创建的真实可信场景,后期可供再筹资机构及有关审计方核验。

通过区块链浏览器的方法,可对有关上链节点数据可视可信化,审计方核验时,可通过 HASH 值比对的方法来确认数据文件信息的真实性。

达成依托于核心企业的信用提高

区块链能够帮助核心企业发挥自己的信用传导能力,从而普惠到上下游的中小微企业,在筹资场景中,可以非常不错地弥补中小微企业由于自己资质实力不足而致使的劣势。

核心企业 进销存 系统的需要

具体指核心企业应有完善的 进销存 系统,从顾客注册、申请、采购、运输、仓储、交货等环节需有着明确地线上操作功能,对提供链环节的物流、资金流信息应有较强的过程追踪体现,区块链系统与上述系统相结合,将提供链各环节全程透明可视地展示出来。

具体分阶段场景来加以描述:

增强对资金投入人的吸引力

基于区块链技术的可信资产数据能够帮助资产公开透明化,加大可视性,提高资产池内资产信息对资金投入人的吸引力;

区块链的优势特征

区块链作为一种新型技术,具备去中心化、分布式、不可篡改等技术特征,在一个稳定的提供链金融场景中,可以发挥如下功能:

提供链金融介绍

关于提供链金融概念,国内常见觉得是指以核心顾客为依托,以真实贸易背景为首要条件,运用自偿性贸易筹资的方法,通过应收账款质押登记、第三方监管等专业方法封闭现金流或控制物流,对提供链上下游企业的综合性金融商品和服务。

基于如上概念,金融机构在拓展提供链金融业务中有如下三个要紧考虑点:

行业方面:处于政策风险、行业风险等方面的考虑,金融机构的细分业务方向需大体遵循国家发改委发布的《产业结构调整目录》需要,对于符合国家政策导向的鼓励类业务处于积极介入,对于限制类和淘汰类行业,则是审慎介入的状况;另一方面,就是随经济周期波动性较强的行业,或是过去有过重大风险事件的行业,如保险公司信用保证险商品、钢贸行业等,金融机构也是处于较为审慎操作的状况。

核心企业方面:信用风险和真实性风险是筹资业务关注的重点,信用风险即是核心企业的还款风险,核心企业通常是提供链金融环节中的最后付款人、担保人或者是见证人,所以对核心企业的履约资质需要较为严格。依据核心企业的实力大小与评级状况,商业银行会有不一样的授信规则。通常来讲,能大规模拓展上下游提供链金融业务的大型国有核心企业,需满足 AA 以上的评级资质需要,对于民营的核心企业,上述评级需要相对会更高;对于处于限制类或淘汰类的行业,商业银行通常会选择行业的龙头企业进行操作。对于非银行金融机构来讲,决策机制会相对较为灵活,受其资金本钱较高的影响,上述评级需要可适度减少。

真实性风险考虑的重点是将核心企业的信用真实有效传递到上下游的其它企业,在风险审核时会重点考虑核心企业的确权确认环节,通常分为两种状况,一种状况是核心企业直接以出具加盖红章的纸质文件的方法来予以确权,实质操作中会遇见核心企业配合度较低的状况,核心企业不出具,或是出具时间较慢,没办法满足提供链金融业务对风控或效率的需要;另一种状况是金融机构直接与核心企业的 erp 系统连接,将核心企业的确权信息直接传递给金融机构,但这种做法有肯定的问题,一方面,假如基于核心企业的 erp 系统,核心企业给金融机构开发端口,在金融机构来看,会存在肯定的道德风险,没办法对确权信息真实性进行有效地确认;一旦出现还款风险时,系统对接也没办法留下足够的证据文件来支持贷后环节的处置,另一方面,金融机构深入行业的意愿也相对较低,一般不想开发专门的系统来进行数据对接。在这样的情况下,总是通过区块链搭建网盟链的方法来解决。

提供链方面:一般需要提供链具备肯定的规模和稳定性需要,金融机构拓展提供链金融业务需要投入肯定的技术开发本钱和职员数目,假如提供链的规模太小,金融商品就难以产生肯定的规模效应,金融商品所带来的资金收益尚没办法覆盖产品研发投入的本钱,会致使入不敷出的状况出现;假如提供链的稳定性不足,风控结构也难以达成高水平的突破。提供链金融的服务标的主要针对一些流动性较弱的资产,譬如应收账款、存货、预付款等科目结算延时所导致的资金缺口,且需满足自偿类贸易筹资的特征需要。同时,依据金融机构监管部门提出的「KYC 原则」需要,金融机构需拉直与筹资顾客之间的联系,做到真实有效地身份辨别和风险辨别,借用一些三方数据信息和央行征信信息来对顾客准入进行初步评判,在提供链金融背景下,筹资顾客需满足与核心企业的合作年限需要,譬如合作时间高于 1 年等。

买卖环节和抵质押物的真实性风险是本阶段考虑的重点,金融机构的顾虑主要在于货物流与资金流都集中在核心企业的平台上进行管理,核心企业因为平台自己利益的考虑可能会有肯定的伪造动机,容易发生道德风险,为了充分发挥合理的利用货物的增信用途,实践中总是通过第三方监管的方法,即金融机构会指定有肯定担保能力的第三方来对货物进行监管,但第三方公司处于自己利益和风险方面的考虑,会提出一些有关需要,譬如货物存放第三方在指定的仓库,这样的情况直接导致了额外的物流本钱提高,或者是需对仓库进行信息化改造需收取额外的改造成本,从而大大提高实质的操作本钱。在实质竞价中,第三方监管的竞价模式有较大的局限性,一直未大规模拓展。而区块链的去中心化、不可篡改性等优势可以将提供链环节中合同流、货物流、资金流等信息全程透明的展示出来,从而解决金融机构对道德风险的顾虑。

资产二级流通环节

基于区块链智能合约技术对资产的表现状况进行实时的追踪展示,可准时反映底层资产的表现状况,底层顾客的经营信息、还款状况与业务信息等等,能够帮助依据资产状况的变化来调整资产价格的变动,将资产表现如实反映在资产价格上。同时,也便于监管进行针对 ABS 底层资产的穿透式管理,减少因为人工干涉导致的业务复杂度和出错概率,显著提高现金流管理效率。

另外,除去 ABS 资产证券化筹资模式外,钢银电子商务公司也可以通过信托等方法来进步再筹资业务,提高自营业务规模,但不足点是遭到资产负债结构的限制,筹资规模难以充分扩大,杠杆能力的发挥遭到肯定的限制。

基于实物资产数字化的采购筹资模式

这种模式主要应用在大宗产品行业,以大宗产品实物的货权质押为要紧的风险控制方法,容易见到的如钢材的代采模式等。具体指筹资需要方委托托盘方向指定钢厂采购货物,并预交肯定保证金。托盘方为委托方提供资金服务,按委托方需要向钢厂采购货物,货物入库后在合同期限内(通常三个月)委托方赎货,并按资金用时间收取服务成本,解决贸易商资金短缺问题。在核心企业或核心企业项下电子商务平台的管控货物平台上,电子商务平台总是承担了资金托盘方的职能。

托盘方的资金管控主要在对货权的管控下,即货权的释放以委托方还款为首要条件条件,如委托方未按期偿还款项,托盘方可准时对货物进行处置。基于此种场景,对货物的管理便成了核心的风控要素。

大家提出了基于区块链的数字仓单策略。策略拟将仓库内的钢铁实物资产设计为一个基于区块链上的数字资产,借助区块链技术实时上链仓单状况数据,形成和实体仓储资产流转映射的「数字资产」。

(1)从仓储货物的入库、入库调整、锁定、质押、解押、出库、退货入库等全步骤数据第一时间上链,杜绝数据信息造假,使得仓单数据流转自己能形成一个完整的闭环,数据可能自证清白,为买卖方提供有效的数据证明基础设施,同样向一些外接服务方证明数据的真实靠谱;

(2)仓储货物资产数字化后,可以通过密码学技术(如:门限签名技术)来由多方(譬如:钢厂和金融机构)联合控制仓单资产的状况,从而达成更灵活的动产控制,从而衍生更多的革新模式服务。

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